«Русалка» считается первой русской оперой, в основу которой положена психологически острая бытовая трагедия. В основу либретто оперы положена незаконченная драматическая поэма А. С. Пушкина. В фантастической форме этой поэмы скрыта самая простая мысль, рассказана самая обыкновенная, но тем более ужасная история…
Время действия: мифическое. Место действия: окрестности и берег Днепра. На берегу Днепра Наташа ждёт своего возлюбленного. В её сердце закралась тревога: она чувствует, что Князь уже не любит так, как прежде. На последнем свидании Князь решается сказать Наташе, что им надо расстаться, потому, что он не может жениться на простой крестьянке, дочери Мельника. Брошенная и опозоренная, девушка топится в Днепре.
Тяжёлым укором звучит на княжеском свадебном пиру грустная песня. Она заканчивается словами: «Как у нас вечор красна девица утопилась, утопая, милого друга проклинала». Неизвестно, кто спел её. Лишь Князь узнал голос Наташи. Новобрачная понимает, что таинственная песня сулит несчастье…